2024年，電動(dòng)汽車和充電基礎(chǔ)設(shè)施保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年10月，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量達(dá)到1188.4萬臺(tái)，

增量達(dá)到328.8萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.8%。在國家政策的影響下，充電網(wǎng)絡(luò)從城市逐步延伸至鄉(xiāng)鎮(zhèn)和縣域，同時(shí)車網(wǎng)互動(dòng)、V2G、光伏微網(wǎng)

等技術(shù)與充電相融合，激發(fā)了行業(yè)的活力，明確了行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的路徑

展望2025年，充電基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)和技術(shù)該如何發(fā)展？近日，國內(nèi)最大的充電運(yùn)營商提出了七個(gè)發(fā)展方向：

方向一：國產(chǎn)碳化硅器件的崛起 隨著國產(chǎn)碳化硅器件量產(chǎn)能力的成熟，行業(yè)我們將迎來碳化硅時(shí)代的新篇章。這種材料

以其卓越的物理特性，如高禁帶寬度和高熱導(dǎo)率，成為新能源汽車、充電模塊、光伏發(fā)電等領(lǐng)域的理想選擇。目前，特

來電最新群充產(chǎn)品已經(jīng)開始應(yīng)用碳化硅模塊，進(jìn)一步提高了充電效率，降低了設(shè)備的噪音。隨著技術(shù)的進(jìn)步，碳化硅器

件在充電模塊中的應(yīng)用將更加廣泛，推動(dòng)充電效率和功率密度的大幅提升。

方向二：場(chǎng)景化細(xì)分產(chǎn)品的創(chuàng)新。面對(duì)電動(dòng)汽車市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，充電基礎(chǔ)設(shè)施需滿足多樣化的充電需求。未來將看到

針對(duì)不同細(xì)分市場(chǎng)的定制化產(chǎn)品方案，如小區(qū)/園區(qū)充電、公共快充和專用充電場(chǎng)景。這些產(chǎn)品將基于群充架構(gòu)，以滿足

特定場(chǎng)景的充電需求，如V2G應(yīng)用和大功率快充。

方向三：群充架構(gòu)的廣泛應(yīng)用 在公共快充和專用充電場(chǎng)景中，群充架構(gòu)將成為主流，以動(dòng)態(tài)功率分配和群管群控的模式，

將解決不同車輛對(duì)充電功率的需求差異，降低成本并提升用戶體驗(yàn)，同時(shí)也能避免大規(guī)模充電對(duì)電網(wǎng)的負(fù)荷沖擊。對(duì)于公

交和物流等專用場(chǎng)景，群充產(chǎn)品方案將提供靈活的配置和未來的擴(kuò)展能力，實(shí)現(xiàn)能源的“調(diào)峰調(diào)頻”等靈活調(diào)度。

方向四：智能運(yùn)維的規(guī)?；瘧?yīng)用。隨著充電網(wǎng)技術(shù)的成熟，智能運(yùn)維將實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。通過小微傳感器、高性能網(wǎng)關(guān)和

AI云平臺(tái)，未來將實(shí)現(xiàn)設(shè)備的精準(zhǔn)監(jiān)控和維護(hù)，預(yù)防性維護(hù)策略的制訂，以及故障的快速識(shí)別和修復(fù)。模塊化設(shè)計(jì)將進(jìn)一

步降低運(yùn)維難度和成本。

方向五：社會(huì)化運(yùn)維的興起 電動(dòng)汽車的快速發(fā)展催生了社會(huì)化運(yùn)維的需求。通過將運(yùn)維工作交給專業(yè)機(jī)構(gòu)或個(gè)人，可以提

高服務(wù)質(zhì)量和效率，降低成本，并提升用戶體驗(yàn)。而這也離不開這需要建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，以及有效的監(jiān)管和協(xié)調(diào)。

當(dāng)然，這種社會(huì)化運(yùn)維的前提是設(shè)備維護(hù)的技術(shù)門檻較低，比如通過模塊化結(jié)構(gòu)，僅需插拔故障模塊就可以實(shí)現(xiàn)日常維護(hù)。

方向六：工業(yè)大模型的應(yīng)用 工業(yè)大模型技術(shù)的發(fā)展將推動(dòng)充電網(wǎng)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型。特來電在2024年7月發(fā)布了充電網(wǎng)設(shè)備智

能運(yùn)維大模型、電池安全大模型及虛擬電廠能源調(diào)控大模型，通過人工智能算法為運(yùn)維、充電安全以及能源調(diào)控進(jìn)一步賦

能。未來，將看到AI技術(shù)將在充電網(wǎng)各細(xì)分場(chǎng)景得到的應(yīng)用，如智能客服、設(shè)備預(yù)測(cè)性運(yùn)維和電池健康診斷。這將推動(dòng)充

電網(wǎng)向智能化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)更高效的運(yùn)營管理。

方向七：新能源與充電網(wǎng)的深度融合。電動(dòng)汽車和新型能源電力體系的深度融合將依賴于多種因素。隨著電動(dòng)汽車保有量

的增長(zhǎng)和新能源發(fā)電的快速發(fā)展，電動(dòng)汽車將成為新型電力系統(tǒng)的重要支撐。充電網(wǎng)將作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車

和能源電力系統(tǒng)的互動(dòng)，推動(dòng)能源體系的轉(zhuǎn)型。

東方證券認(rèn)為，國內(nèi)新能源車保有量預(yù)計(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)，疊加國內(nèi)政策刺激，國內(nèi)充電樁布局較深的運(yùn)營及制造公司有望迎

較大彈性。一方面，三四線城市充電樁配套落后，疊加為配合新能源車下鄉(xiāng)，下沉市場(chǎng)的充電樁建設(shè)將帶動(dòng)設(shè)備制造需求，

預(yù)計(jì)后期將陸續(xù)看到設(shè)備企業(yè)新增訂單。另一方面，一線城市電車保有量基數(shù)較高，隨著滲透率繼續(xù)提升將持續(xù)帶動(dòng)公共

充電需求，運(yùn)營企業(yè)將受益，盈利有望迎來拐點(diǎn)。建議圍繞三個(gè)方向布局充電樁行業(yè)，一是充電樁設(shè)備端；二是充電樁運(yùn)

營端；三是超充產(chǎn)業(yè)鏈方向。

中銀證券表示，

1）新能源汽車銷量高增長(zhǎng)帶動(dòng)充電樁需求。隨著新能源汽車銷量的快速增長(zhǎng)，充電樁需求快速增長(zhǎng)。

2）整樁環(huán)節(jié)強(qiáng)者恒強(qiáng)，頭部企業(yè)具備認(rèn)證、成本、渠道優(yōu)勢(shì)。充電樁整樁環(huán)節(jié)作為產(chǎn)品集成與銷售環(huán)節(jié)，技術(shù)門檻相

對(duì)偏低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈；其中具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)或零部件自制能力的頭部企業(yè)有望實(shí)現(xiàn)較低的成本與較高的

性價(jià)比，在競(jìng)爭(zhēng)中維持相對(duì)較高的盈利能力。

3）模塊環(huán)節(jié)存在技術(shù)門檻，大功率與高效率是未來發(fā)展方向。充電模塊作為充電樁核心零部件，技術(shù)壁壘高，競(jìng)爭(zhēng)格局

相對(duì)集中。伴隨超級(jí)快充時(shí)代的到來，同尺寸充電模塊的功率密度逐步升級(jí)。

4）運(yùn)營環(huán)節(jié)經(jīng)濟(jì)性提升，頭部企業(yè)盈利有望率先改善。運(yùn)營環(huán)節(jié)壁壘較高，馬太效應(yīng)顯著。受益于新能源汽車保有量和

單車帶電量提升，運(yùn)營市場(chǎng)空間快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)空間有望達(dá)到約80億元，2022—2025年年均復(fù)合增速約56%。