在電動汽車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的浪潮中，充電樁市場正經(jīng)歷著深刻的
變革與轉(zhuǎn)型，展現(xiàn)出極具潛力的發(fā)展前景。
一、市場發(fā)展歷程與現(xiàn)狀
（一）從盲目擴張到注重效率提升
2021 年之前，充電樁行業(yè)處于野蠻生長階段，不少企業(yè)為了獲取補貼，紛紛 “跑馬圈地” 盲目擴張建樁。然而，這種粗放式的發(fā)展模
式并未持續(xù)太久。2021 年之后，充電市場步入 “下半場”，企業(yè)開始將目光聚焦于充電效率的提升，這成為整個充電樁行業(yè)的共同選擇。
（二）市場規(guī)模增長顯著
根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022 年 1 - 10 月，充電基礎(chǔ)設(shè)施增量表現(xiàn)亮眼，達(dá)到 209.1 萬臺。其中，公共充電
樁增量同比大幅上漲 109.0%，隨車配建私人充電樁增量更是迅猛，同比上升 391.4% 。而在保有量方面，國內(nèi)充電樁保有量從 2017 年
的 45 萬臺一路攀升至 2022 年的 521 萬臺，復(fù)合年增長率（CAGR）達(dá)到 64% 。截至 2023 年 11 月，國內(nèi)新能源汽車保有量已達(dá) 2024
萬輛，充電樁保有量為 826 萬臺，整體車樁比達(dá) 2.45 。
二、充電技術(shù)發(fā)展趨勢
（一）快充 / 超充成為主流趨勢
車企在高壓平臺的布局不斷推進(jìn)，自 2019 年以來，保時捷、比亞迪、極氪、廣汽埃安、小鵬等主機廠陸續(xù)發(fā)布 800V 及以上高壓平臺，這使得充電峰值功率大幅提升
以小鵬為例，其 800V 高壓平臺車型峰值功率可達(dá) 480KW，能夠?qū)崿F(xiàn)充電 5 分鐘續(xù)航 200 公里，大大節(jié)省了充電時間。隨著高壓平臺車型的陸續(xù)上市和滲透率的不斷
提高，對直流快充 / 超充樁的需求也在持續(xù)攀升。
在超充領(lǐng)域，特斯拉無疑是行業(yè)的引領(lǐng)者。從 2012 年 9 月推出第一代超級充電樁（峰值充電功率達(dá) 90KW），到 2014 年第二代（峰值充電功率達(dá) 120 - 150kW ），
再到 2019 年第三代（峰值功率提升至 250kW ），以及 2023 年推出的第四代（峰值充電功率進(jìn)一步提升至 350KW） ，特斯拉不僅在技術(shù)上不斷突破，全球布局的
超充樁數(shù)量也在穩(wěn)步增長，截至 2023 年 9 月份，已突破 5 萬個。
（二）技術(shù)路線多樣發(fā)展
高壓快充技術(shù)
：“超充” 采用大功率直流電充電方式，可大幅縮短充電時間，一般能在半小時或更短時間內(nèi)充電 80% 或以上。超快充主要有大電流和高電壓兩條技術(shù)路線，由于 高電壓技術(shù)可降低能耗、提高續(xù)航、減少重量、節(jié)省空間等，相比之下優(yōu)勢明顯，有望成為未來的主流趨勢。 2.液冷技術(shù)
：液冷終端與普通快充終端的主要區(qū)別在于充電槍線的冷卻方式。普通槍線采用風(fēng)冷，冷卻效果有限，難以承受高電流發(fā)熱問題，充電功率受限；而液冷槍線通 過循環(huán)冷卻液，能快速導(dǎo)出電線產(chǎn)生的熱量，使槍線可承受較高電流。對比顯示，普通直流充電槍最大承受功率 250KW，而大功率液冷充電槍最大承受功率可達(dá) 800KW。
3.柔性充電堆
：充電堆又稱分體式充電柜，它將所有充電模塊集中形成一個大的功率池，可靈活滿足單個充電樁的功率需求，大幅提升充電場站的運營效率，降低后續(xù)維護(hù)成本，
有望成為快充 / 超充站的主流解決方案。
三、新模式探索
（一）光儲充放一體化嶄露頭角
光儲充放一體化充電站作為一種創(chuàng)新模式，正逐漸成為行業(yè)關(guān)注的焦點。它由光伏發(fā)電、儲能電池和充電樁三部分組成一個微網(wǎng)，通過利用光伏太陽能發(fā)電，借助退
役動力電池建設(shè)儲能系統(tǒng)，實現(xiàn)充電削峰填谷，不僅能減少白天峰期的充電電量及電費，還能在電網(wǎng)故障停電時采用離網(wǎng)運行模式為新能源車應(yīng)急充電。以特來電為
例，其光儲充放微電網(wǎng)解決方案已在全國 100 多個城市廣泛應(yīng)用，服務(wù)百余家合作客戶，建成 200 余座微網(wǎng)型充電場站。這種模式不僅可有效節(jié)能減排，還為構(gòu)建虛
擬電廠提供了可能，是下一代充電站解決方案的有力競爭者。
（二）政策推動下的市場需求
國內(nèi)新能源汽車滲透率大幅提升，2023 年 1 - 11 月國內(nèi)新能源汽車銷量為 830 萬輛，預(yù)計全年超 900 萬輛，11 月單月滲透率達(dá) 30% 。新能源車滲透率及保有量的
快速增長帶動了充電樁市場需求的旺盛。2020 年，充電樁被納入 “新基建” 七大重點領(lǐng)域，國家對充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視程度不斷提高。2022 年 1 月，國家發(fā)展
改革委和國家能源局等 10 部門出臺政策，提出到 “十四五” 末要形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超 2000 萬輛電動汽車的充電需求。
2023 年，工信部等八部門發(fā)布多項通知，組織開展公共領(lǐng)域車輛全面電動化先行區(qū)試點工作，對充電樁建設(shè)數(shù)量和比例提出明確要求。
地方各省市也積極響應(yīng)，相繼出臺充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策規(guī)劃。例如，北京市爭取到 2025 年建成 70 萬個電動汽車充電樁；上海市規(guī)劃到 2025 年建成 76 萬個
充電樁和 300 座換電站；浙江省規(guī)劃到 2025 年累計建成 230 萬個以上充電樁，其中鄉(xiāng)村不少于 90 萬個，實現(xiàn)公共充電站 “縣縣全覆蓋”、公共充電樁 “鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆
蓋” 。同時，政府財政補貼也逐漸由補貼電動車消費向補貼充電基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步推動了充電樁行業(yè)的發(fā)展。
四、市場規(guī)模預(yù)測
（一）關(guān)鍵假設(shè)與市場規(guī)模測算
西部證券對中國充電樁市場的測算基于以下關(guān)鍵假設(shè)：
一是中國新能源汽車銷量及保有量穩(wěn)健增長，預(yù)計 2026 年、2030 年銷量分別為 1643 萬輛、2449 萬輛，保有量分別為 6115 萬輛、12568 萬輛；
二是中國公共充電樁及私樁車樁比整體呈下降趨勢，預(yù)計 2026 年、2030 年公共充電樁車樁比分別為 8.0、7.1 ，隨車私樁車樁比分別為 3.2、3.0 ；
三是隨著高壓快充滲透率提升，公共直流樁充電功率逐年提升，預(yù)計 2026 年、2030 年單臺充電功率分別為 142KW、160KW ，同時充電樁單位成本因
規(guī)模效應(yīng)及技術(shù)進(jìn)步逐年下滑。
在此基礎(chǔ)上，西部證券測算國內(nèi)充電樁市場規(guī)模 2026 年將近 800 億元，2030 年超過 1400 億元，2022 - 2030 年復(fù)合年增長率（CAGR）達(dá) 27% 。
（二）市場格局展望
預(yù)計未來充電樁市場將呈現(xiàn) “四分天下” 的局面。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場的逐漸成熟，快充 / 超充樁憑借其高效的充電能力將占據(jù)重要市場份額；光儲充放一體
化充電站因其節(jié)能減排和智能電網(wǎng)融合的優(yōu)勢，也將在市場中分得一杯羹；私人充電樁隨著新能源汽車保有量的增加，仍會保持一定的市場比例；而傳統(tǒng)的慢充樁
在一些特定場景，如居民小區(qū)夜間充電等，也將繼續(xù)發(fā)揮作用 。
綜上所述，充電樁市場正站在一個新的發(fā)展起點上，技術(shù)創(chuàng)新、模式變革以及政策支持將共同推動其在未來實現(xiàn)更加蓬勃的發(fā)展，為電動汽車的廣泛普及提供堅實
的基礎(chǔ)保障。
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